央行最近很忙。

2月20号，央行刚刚出台了2017年的45号规范性文件，筷玩思维阅毕全文，发现央行的意图很明显，就是要好好整治下收单服务市场。不仅如此，央行最近还集中约谈了一批涉及聚合支付的平台型企业，包括垂直电商平台、智慧餐饮厂商、直播平台等。

央行此次雷霆行动的焦点，是那些非持牌平台型企业，是否有可能会涉及资金结算、沉淀出资金池的问题。经过国家资质审查的商业主体，不仅要具有一定的抗风险能力，而且一旦持有支付牌照，央行就会定期予以监管和审查，以防止企业跑路，进而引发经济、民生的连锁问题。

具体到整个智慧餐饮行业，据筷玩思维调查，超过99.9%的经营主体都没有支付牌照。

那么，智慧餐饮企业没有支付牌照究竟意味着什么呢?没有支付牌照就应该被一棍子打死?围绕支付牌照这个焦点，未来市场的发展趋势又会如何?

监管层的担忧：非持牌机构以聚合支付之名，行“二清”之实

据筷玩思维了解，目前市场上没有支付牌照的平台型企业，有部分采取的是“二清模式”，另外也有一部分企业在尝试以“聚合支付”方式规避二清模式嫌疑和相关监管条例。

一清与二清是市场通俗称法，简单的说，一清，指一次清算;二清，指二次或多次清算。一清是银行或支付公司直接对接商户;二清是支付公司或银行先将POS机的结算款支付给某一个人或某一家公司，再由这家公司或个人结算给商户。

归根结底，资金流向是核心区别，资金经由顾客付给二清机构，二清机构再把钱划给持牌收单机构或个人，最后再由这些机构和个人统一结算给商户。

因此，判断一家智慧餐饮企业是否为“二清”，有没有支付牌照是先决条件，有牌照当然没问题。而最终的核心指标是，商户的交易款究竟有无经过平台转手给他人。如果商户结算资金时，发现是与没有牌照的智慧餐饮平台、或是完全没听说过的机构结算的，那么，就断定其为二清模式。

筷玩思维向客如云、紫光美食云、美味不用等、二维火、屏芯科技、香橙互动等多家智慧餐饮企业求证，部分回应的企业口径相对一致，称其没有任何形式上接触交易款，资金是直接通过支付宝、微信等渠道汇至餐厅账户的。

如客如云和二维火回应称，他们所采取的是“聚合支付”方式，即支持一台设备扫码微信、支付宝、百度钱包等多种第三方支付方式，但消费者支付的钱都是直接到商家。

聚合支付是相对第三方支付而言的，第三方支付介于银行和商户之间，而聚合支付是介于第三方支付和商户之间，通过聚合各种第三方支付平台包括银联、微信和支付宝等多种支付方式，通过统一的软硬件平台来承载。

聚合支付不进行资金清算，因此无需支付牌照，其只是完成支付环节的信息流转和商户操作的承载，其价值是在帮助商户降低接入成本，提高运营效率，具有中立性、灵活性、便捷性等特点。

当然，这是理想中的聚合支付定义，但事实上行业中确实有不少打着聚合支付幌子的二清机构。

央行要查处整顿的，并不是市面上的聚合支付企业，而是在做聚合支付的同时，又插足支付清算，却不具备支付牌照的公司，即行业所说的二清企业。

二清的根本危害在于：资金会沉淀在与智慧餐饮企业合作的持牌收单机构或个人手里，由于这些机构和个人通常没有实质性业务和大型固定资产，所以随时卷款跑路且跑路成本为零，进而引发连锁民生、社会经济问题。这也是监管层的忧虑所在。

聚合支付和“All in One”依然各有市场空间

智慧餐饮企业作为餐厅的服务商，采用二清模式、或是持有支付牌照，就等于拥有提供近乎完美的“聚合支付”服务的能力。当然，差别在于：前者违规、有风险，后者合规、接受央行监督。

商家现在面对着越来越多的第三方支付平台，而第三方支付市场目前群雄格局，不可能一家独大。所以商家对各个渠道一对一去结算资金比较费时费力，可持有支付牌照的智慧餐饮企业或是二清机构就可以代为结算，做到百分之百的“All in One”。

“All in One”是智慧餐饮行业的术语，也是管理软件所追求的终极目标——在最少的设备里，最简单的融合最多的功能，从而最大化地提升餐饮企业的整体效率。

没有支付牌照的公司，就意味着在不违规的情况下，无法提供代结算业务，只能提供传统概念上的第四方聚合支付服务，这就对门店运营效率造成了一定损失。

当然这是理论上的现实，在真实的商业世界中，目前持牌的智慧餐饮产品就一定适合所有餐饮企业?采取聚合支付的厂商就一定不好?

也难说。

比如，当我们在一些小餐馆、或是只有少量门店的小连锁品牌吃饭时，由于这些餐厅是个体工商户，很多时候我们可以直接扫微信、支付宝的二维码结账，交易款直接被打到老板或是餐厅的账户中，完全不需要通过智慧餐饮厂商的扫码枪。

这是因为智慧餐饮产品通常是模块化的，商户可以根据自身需要选择不接入厂商的结算体系，而这种结算方式对于这些小店来说，无论资金周转效率还是门店运营效率，都比较高。

而对于部分大型连锁企业来说，随着门店数量的逐渐增多，资金管理难度呈指数级增长，能够代为与各渠道结算资金的智慧餐饮产品自然就成为了首选。

但在连锁餐饮企业中，又有一种特殊情况存在。不少利润较薄或处于资金承压期，对现金流周转速度在意的餐厅，反而不希望“被代理”。因为如果是智慧餐饮企业的平台代为结算，资金就会不可避免地在平台上滞留一段时间。

平台收取一定比例的手续费倒还在其次，滞留在平台上的数千万上亿资金才要命。这就需要餐饮企业根据经营状况、业态特点去动态把握，究竟采用聚合支付产品还是有代结算功能的All in One产品、或是否要全面接入结算体系。

从另一个角度去看，市场是分层的，具体到每个企业的经营状况、业态特点也会对产品的选择造成一定影响。这也是如今，无论主打聚合支付概念的产品还是“All in One”产品，都能占有一部分份额的原因，这是市场的主动选择。

未来趋势预判：持牌或将成为智慧餐饮竞争的基础条件

支付牌照，毫无疑问是希望做大做强的智慧餐饮企业梦寐以求的。传统餐饮管理软件天财商龙执行总裁糜新箭也表示：“一直在想办法。”

“想办法”的对立面，是支付牌照动辄叫价数亿的畸形市场。支付牌照变成了如此紧俏的资产并非健康现象，央行方面需要加强政策的研究，不能把限制牌照当成管理市场的唯一手段。

目前，支付牌照还没有成为市场竞争的核心，但智慧餐饮的赛道被资本越吹越宽、越跑越快，迟早有一天，没有牌照会掣肘业务甚至产品本身的竞争力，很多资质过硬的公司最终很可能死在没有牌照上。而这显然，不符合市场经济的要求。

据某持牌机构人士透露，现在的支付牌照是分批发放，一批几十张。但以后，支付牌照动辄叫价数亿元的情况将得以缓解，牌照会越发越多。

这并非痴人梦呓，改革某种程度上就是倒逼出来的，就像改革开放之初中国只有四大国有银行，而后随着经济的发展，出现了招行、民生银行等等。21世纪前后，各个地方银行也如雨后春笋般冒了出来。

近几年，第三方支付乃至聚合支付也是对传统银行业务的进一步补充，如今只是进展到了对支付牌照的需求暴增的阶段。想必，央行会对资质过硬的优秀企业率先抛出橄榄枝。

目前，在市场的主动调节下，传统聚合支付和可以代结算的“All in One”都拥有各自的市场份额。加上微信、支付宝和银联也在推出开放清算平台，看似没有任何问题。

但实际上，随着餐饮业的发展，“大公司、小门店”的大型连锁企业将成为主流已是行业共识。对这些与日俱增的连锁企业来说，资金管理是一个潜在痛点，能够提供代结算的业务，总归要比没有好。

当下智慧餐饮产品各有各的不足，资金管理还没有成为主要矛盾，但当基础问题慢慢得以解决后，支付牌照和“All in One”早晚是绕不开的话题。

即使是对资金流有急切要求的企业，仍然可以根据自身需要，自主选择开关结算模块。尤其是SaaS的风口来临，“配置+定制”的标配能力更是让商家可以实时开关财务模块。

虽然，对持牌的智慧餐饮企业而言，商家愿意把资金储存在平台一段时间当然好，有了资金池那平台的资本价值、竞争能力就完全是另一个境界了。

筷玩思维研究认为，聚焦于B端商户的智慧餐饮，有望诞生出与阿里巴巴、新美大比肩的伟大公司。一来，餐饮消费的高频数据价值比淘宝更具有想象空间，二来，智慧餐饮企业诞生于B端，拥有服务B端的基因优势，而阿里、新美大等从C端起家，难逃企业崛起路径和价值网的限制。

所以有机会，也不乏野心者。

那么，很难想象一家想要做大做强的企业没有支付牌照，京东最早从电商平台起家，而后做线下物流，最后做了京东金融。拿下“网银在线”的支付牌照后，京东孕育了健康的资金池，便开始着手启动了京东白条等金融业务。

微观上，金融业务作为电商平台的增值服务，加强了京东电商平台的竞争力。宏观上，京东拥有了支付牌照，还做起了针对物流企业、甚至持牌收单机构的第四方服务商的生意。

智慧餐饮企业亦然，拥有支付牌照，不仅自身的资本价值骤增、还可以将金融服务作为增值业务增加产品的市场竞争力，甚至还能据此衍生出更多、更具想象空间的金融业务。

支付牌照成了支撑一切梦想的原点，它对于智慧餐饮厂商、餐饮业和消费者的价值，比想象中要大得多。在未来，如果真如二维火创始人赵光军所说，要做一个万亿级的企业，没有支付牌照就成了一个遥不可及的梦想。

至少，在产品竞争力的层面上就会被甩开一截，梦想就可以不用谈了。

筷玩思维认为，无论如何，智慧餐饮企业还是应尽快拿到支付牌照，即便央行早晚会行动，牌照仍然是悬在厂商头顶的达摩克利斯之剑，毕竟被竞争对手抢占先机太久，头部与尾部的差距就会越来越大。

从企业发展的客观维度看，不论你认为公不公平，是否拿到牌照或许就真的决定了，你能不能在未来的市场洗牌中存活下来。

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